Já pensou em investir em LCI e LCA? Se você está buscando segurança e bons retornos no mercado financeiro, as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) podem ser opções atrativas. Esses títulos ou ativos são emitidos por instituições financeiras com o objetivo de captar recursos para financiar o setor imobiliário e o agronegócio, respectivamente. Entre os principais diferenciais desses títulos está a isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas, tornando-os opções vantajosas dentro do universo da renda fixa.
Além do benefício fiscal, há a segurança oferecida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege investimentos de até R$250 mil por CPF e por instituição. Essa proteção serve em casos de falência ou liquidação de instituições financeiras, por exemplo, e é um grande atrativo para investidores que buscam estabilidade sem abrir mão de bons retornos. Entenda melhor cada uma das vantagens desses dois tipos de investimento.
Este conteúdo não é uma recomendação de investimento.
O que é investir em LCI e LCA e como funcionam?
Os títulos de LCI e LCA funcionam de forma semelhante aos Certificados de Depósitos Bancários (CDBs), pois são investimentos em que o comprador empresta dinheiro a um banco em troca de uma rentabilidade definida.
No entanto, por serem vinculados a setores específicos, como o imobiliário e o agrícola, esses títulos são isentos de tributação para pessoas físicas, o que pode torná-los mais interessantes para o investidor. Isso porque, quanto menos tributado um produto, maior será sua rentabilidade líquida.
Essa regra de isenção funciona como um incentivo financeiro do governo para investir na infraestrutura do país.
Liquidez e prazos
O prazo para retirada do dinheiro varia conforme a instituição que emitiu o título e a modalidade escolhida, com períodos de carência que podem variar de poucos meses a alguns anos. O período de carência é o tempo que o dinheiro precisa permanecer aplicado antes que um resgate possa ser feito pelo investidor. Ele pode ser de médio a longo prazo, dependendo do LCI ou do LCA escolhido. Além disso, a carência vai variar de acordo com os indexadores (taxas usadas para calcular o rendimento) do produto financeiro.
No caso de LCI e LCA, não há um prazo mínimo de carência determinado por lei. Os prazos de carência podem variar conforme as condições oferecidas pelas instituições financeiras e o tipo de produto.
Além disso, se a LCI ou LCA for atrelada a um índice de preços como o IPCA, o prazo de carência será definido pela instituição financeira emissora e não existe uma regra fixa de 36 meses.
Rentabilidade e modalidades
Em geral, a rentabilidade dessas opções de investimento são maiores que a de outros produtos de renda fixa que sofrem tributações. A principal comparação, nesse caso, é com o CDB, que possui uma tributação regressiva que varia de 22,5% a 15%, dependendo do prazo de investimento. A tributação regressiva acontece assim: quanto mais tempo o investidor ficar com o título, menos impostos ele paga.
Mas é importante notar que, na hora de comparar, é preciso considerar que a rentabilidade do CDB é bruta, enquanto a da LCI ou LCA é líquida.
As LCIs e LCAs podem ter diferentes formas de rendimento.
- Prefixada: o investidor já sabe de antemão qual será o retorno ao final do período.
- Pós-fixada: a rentabilidade está atrelada a um indicador, como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Em janeiro de 2025, o valor do CDI era de 1,05%.
- Híbrida: combina uma taxa fixa com a variação de um índice de preços, como o IPCA. Em fevereiro de 2025, a previsão do mercado para o IPCA no ano é de 5,51%, mas essa previsão pode variar conforme a situação econômica.
Principais vantagens de investir em LCI e LCA
| Vantagem | Descrição |
| Isenção de IR | Para pessoas físicas, os rendimentos não são tributados. |
| Segurança | Há proteção do FGC para investimentos de até R$ 250 mil. |
| Boa rentabilidade | Em especial, quando se compara com outros produtos tributáveis da renda fixa, como, por exemplo, os CDBs, caso o CDI seja similar. |
Conclusão
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são opções de investimento que combinam segurança, boa rentabilidade e isenção de Imposto de Renda, tornando-se alternativas atrativas dentro do mercado de renda fixa. A proteção oferecida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e a variedade de modalidades de rendimento permitem que diferentes perfis de investidores encontrem nesses títulos uma forma eficiente de diversificar sua carteira.
No entanto, antes de investir em LCI e LCA, é essencial analisar os prazos, as condições de liquidez e o indexador do rendimento para garantir que a aplicação esteja alinhada aos seus objetivos financeiros. Com um planejamento adequado, LCI e LCA podem ser excelentes aliados na construção de um portfólio seguro e rentável.
